特斯拉—從FSD到人型機器人

AI生成圖

好久沒更新我對特斯拉的看法了。其實到目前為止，我唯一還持有的美股科技股就是特斯拉，而當初決定買入它，是因為看到 FSD v11 的發佈。

當時我就有個直覺——自動駕駛在我看來只是「遲早」的問題。

另外一點，讓我特別看好特斯拉的，是它那種近乎偏執的極簡路線：不用 LiDAR、不加雷達，完全只靠攝像頭（camera-only），加上一個龐大類似人腦的神經網絡，努力模仿人類開車的方式去訓練AI。

這種做法當然很爭議，當時許多人說「這樣不安全」、「玩命」；還有人說「只要裝上雷達，早就可以實現 robotaxi 了，幹嘛那麼辛苦？」。然後呢？特斯拉竟然會在今年6月正式啟動 robotaxi 的計劃——這超乎了我的預期。說真的，這是當年我怎麽也不會料到。

但我想說的是：就算幾年前裝上雷達或其他 sensor，真的像 Waymo/Cruise 那樣開跑 robotaxi 了，那也只是衝著「提早賺錢」的方案，不一定是能造出長期有價值的技術。

很多東西，不是「越快」就越好。

而且說起來，當初 FSD 的爭議真的很大，但走到今天，那些質疑的聲音好像也少了不少。這讓我更加相信，特斯拉走的這條路雖然是最難的，但也可能是最有潛力的。

Optimus 人型機器人：從跳舞裝扮到震驚展示

今年更讓人驚訝的，是特斯拉的另一張牌──人型機器人 Optimus。

如果你還記得，第一次看到 Optimus，是在幾年前的股東大會，有人穿著像機器人一樣的服裝跳舞……當時我真的差點以為馬斯克是來開玩笑的。

沒想到短短這幾年，Optimus 竟然已經能自己摺衣服、分類、行走，甚至跳舞（影片鏈接）！而且不難發現，特斯拉仍然像當年研發FSD一樣，堅持「模仿人類」來訓練，而不是像其他公司搞什麼輪子腳、四條腿、360度轉身的超人類設計。

這次我們也可以看到，馬斯克依然走的是那條當初很多人不理解的方法：盡可能100%模仿人類，從外型、行為到訓練方式，全都朝著「像人類一樣」的目標走。

同樣，他並不為了中途能賺錢就去妥協做一些短期有效、但長遠看可能是彎路的設計。沒有多餘的噱頭，也沒有為了展示而展示。他的目標始終是一步到位。這在我看來就是一條捷徑！

更關鍵的是，特斯拉還具備目前其他機器人公司幾乎沒有的條件——自家設計並量產硬體的能力。我相信馬斯克會和生產汽車一樣，强調工程師和生產線緊密協作，讓軟體與硬體同步進化，將整個生產流程做到最優化，這種垂直整合的深度，目前我真的看不到有第二家公司能跟得上。

長線思維與特斯拉的耐性

回頭來看，從 FSD 到 Optimus，其實特斯拉走的不是快速盈利的路，而是最難但實用的路。
這讓我再次意識到，在投資上，最值得下注的往往不是短期最能賺錢的公司，而是那些願意忍住短期誘惑，默默打造長期競爭優勢的企業。

所以，如果你現在還在疑惑特斯拉的估值高不高，為什麼還沒正式落地 robotaxi，過度注重汽車銷量…我只能說，有些故事，才剛剛開始。

本文純屬個人觀點，無推薦之意，投資需謹慎，請自行判斷與研究。

喜歡我粗淺内容的朋友可以訂閲，按下方"隨緣捐款"請我喝杯咖啡支持一下我喲~ 謝啦！

也許我什麼都不知道，但我有一點樂觀

隨著美英談判的成果一一浮出水面，現在又傳出美中也要降低關稅了，哇……前途怎麼突然間變得那麼明朗？難道我真的判斷對了？還是只是瞎貓碰上死耗子？又或者，這其實是我低調多年的實力終於露出一角？我到底是看到了什麼？

其實啦，我也沒有什麼超能力。我只是一個超級樂觀主義者罷了。真的，我對未來會怎樣，其實一點把握都沒有。關稅會不會反轉再反轉、繞來繞去拖個幾年，我也沒法預測，我不是華爾街的水晶球持有者。

那我靠什麼投資呢？就靠那股死命的樂觀，再加上一點點常識：回到公司基本面，只要是好公司，我就慢慢買、慢慢加碼。這樣講起來好像很平凡對吧？但你知道的，平凡的事重複做，搞不好就會變不平凡。

你可能會問，那你就不怕？不怕又來一次金融危機？不怕經濟再也回不來？甚至某些產業直接掰掰再見？說真的，我是會怕啦，但怕也沒用。與其整天預測末日，我倒是比較相信一件事——科技業至少還撐得住。它可能會修正、會重組，但不至於就此完蛋。

最近我看 The Iced Coffee Hour，Gary Vee講了一句話讓我很有感覺：「不要小看人類。」我超愛這句的。但事實是過去的歷史證明了大部分人類總是小看了自己。

想想看，每次危機，不管是因為科技變革、還是金融系統出包，人類都會找到新出路。

還記得蒸汽機剛出來的時候，大家都說「農民要失業了、世界完蛋了！」

後來怎樣？農業效率提升不說，還多出一個新行業：拖拉機修理工啊！

誰能想到，那時候大家都害怕的機器，現在竟然是帶動一整個新職業的關鍵。

所以啦，難道特朗普搞個關稅，世界就會崩潰嗎？拜託，這人類可是經得起冷戰、科技泡沫、金融海嘯的一個種族欸！

喜歡我粗淺内容的朋友可以訂閲，按下方"隨緣捐款"請我喝杯咖啡支持一下我喲~ 謝啦！

AI 戰爭：當想進步變成偏執，代價是什麼？

圖片來源

最近一直聼到「美國必須贏得AI戰爭」這樣的口號，不只來自企業界、投資人，就連政府官員都在喊。

其實，AI之戰就像當年網路時代一樣，它是長期的角力，而不是一場輸贏立見的比賽。而且我還是覺得，這種硬要「贏過別人」的思維，早就跑偏了。

我們常聽說，不要拿自己去跟別人比，應該跟昨天的自己比較。這句看似雞湯的話，其實挺有道理的。就像游泳比賽時，專業教練會提醒選手，不要轉頭看隔壁泳道的人，而是全神貫注游出自己最好的速度。

這樣的觀念，應該也適用在國與國之間的競爭上。

當然，我不是說中國就沒有「非贏不可」的心態，但我認為整個世界都普遍有這種錯誤的觀念。雖然一堆雞湯、自助書、甚至許多成功人士不斷重複強調「專注提升自己」，但在國際政治與經濟的博弈中，我看到的卻是相反的情況。

我不禁懷疑，或許是領導人們太忙，忙到沒時間學習和反思？整個場面，看起來就像幾位固執，無知老人之間的對決。

關稅，只是保護懶惰的工具？

說到不良競爭，關稅也是一樣的道理。它本質上是一種保護機制，用來保護較弱、缺乏競爭力的一方。
聽起來有點諷刺，但我想馬來西亞人應該很清楚這種保護帶來的後果——長期下來，只會讓人變得更依賴、更脆弱。

就像一個家長過度保護孩子一樣——你總不能保護他一輩子吧？
作為父母，我們都知道這是不可能的。這樣的孩子，最終還是得面對現實世界的挑戰，只是那一天一到，會特別痛、特別難，因為他從未真正準備好過。

但若這種過度保護來自一個國家，那後果就更可怕了。因為政府理論上「壽命無限」，它可以無止境地庇護、包容那些缺乏競爭力的產業與企業，直到整個國家逐漸失去活力，最後一路墮落到底。那種衰敗，往往是悄悄地發生，但一旦開始，就很難停止。

我很感慨，國與國之間的對抗，有時候也像小孩打架。或許你一開始是站在「對」的一方，是對方先挑釁、先出手。但最後你為了面子、為了情緒，也選擇還擊，結果雙方陷入你來我往的報復循環，搞到兩敗俱傷。這樣的反擊，到底和錯的一方有什麼本質上的不同？只是雙方都變成愛打架、不講理的人罷了。

在法律上也一樣：如果對方殺了你的家人，而你選擇以命還命殺回去，結局是你們兩個都得面對法律的制裁。對錯雖有先後，但後果一樣悲劇。

競爭應該是良性而非敵對

如果我們把國家競爭看作是個體之間的良性競爭，就會發現最好的情況其實是：
不去比較，反而各自在擅長的領域專注精進。

誰鬆懈了，自然會被淘汰；誰努力了，就有機會脫穎而出。這才是自然競爭的規律。不需要刻意打壓對方，也不需要外部「攪局者」介入，因為那往往是「幫越多，害越多」。

現在的美國，因為疫情後的一連串反思，開始不想再依賴別人生產關鍵物資，比如晶片、藥品等。於是他們決定「攪局」，設限出口、打壓對手。

結果呢？最大的例子就是NVIDIA。

這家原本在AI晶片領域遙遙領先的公司，因為美國的出口限制，反而間接促成了華為的突飛猛進。我認為，這樣的情況遲早也會在台積電與中芯國際之間上演。別忘了，DeepSeek 也已經是强而有力的例子了。

這不就是「當上帝為你關了一扇門，祂同時會幫你開一扇窗」——這句話講到爛了，但偏偏連國家領導人都視而不見。

一旦執著於打壓別人、一心想贏過對方，反而會忽略學習與成長的本質。

寫這篇文章的另一個目的，就是想借這個話題呼籲大家：學習，並且積極實踐你所學的東西，真的非常非常重要。

只要你這麼做，你就能在很多領域超越他人，甚至改變你的命運。畢竟，這是連 “先進國家” 領導都做不好的事啊。

到底誰才是那個更糊塗的人？

我並不是說美國一定會輸，也不是說中國一定會贏。這場AI戰爭，到目前為止，仍然沒有明確的勝負。

美國的政策不是毫無道理，但當這些手段走向極端、甚至帶有羞辱性質時，我不禁想問：老天真的會沒眼嗎？

對我們這些小資投資人來說，與其一頭熱地選邊站，不如學會保持策略的彈性與思維的清醒。
在這個變局頻繁、充滿不確定性的時代——尤其在特朗普這種政策風格下——盲從或單邊押注，往往才是最大的風險。

觀察，思考，保留彈性。
當巨人打架，我們投資人唯一能做的，就是先學會別被踩死。甚至，有機會從裂縫中找到屬於自己的空間。

喜歡我粗淺内容的朋友可以訂閲，按下方"隨緣捐款"請我喝杯咖啡支持一下我喲~ 謝啦！