爲什麽説在股市里只有樂觀的人才能笑到最後？

你身邊是不是有那種每天講陰謀論，預測世界末日的朋友？

他們看到黃金價格上漲、美元也上漲，就覺得很像黑天鵝事件的前兆。

或者，他們會聲稱美國政府的一某個舉動就是要收割全世界了！

再者，他們會對中國政府的經濟政策嗤之以鼻，認為股市將繼續下跌。

這些自詡為局勢專家的朋友看似很懂全球事務，但其實在股市中賺不到錢。

因為他們過度悲觀和陰謀論讓自己陷入恐懼，錯過了許多機會。

所以，投資需要的是勇敢嘗試、適當的風險管理和樂觀的心態。

如果你總是擔心市場下跌，那麼你永遠不會獲得成功。

相反，如果你能夠抱持樂觀的心態，你就能夠抓住更多的投資機會，並且更容易獲得成功。

另一個説法就是，你要足夠樂觀讓你能夠一直持續投入，并且穿越牛熊。

因爲就拿美股來説好了，錯過過去30年中市場上漲幅度最大的10天就足以讓你的總體收益減半。

有句話説得好：
悲觀的人看上去比較聰明而樂觀的人看上去比較幼稚

但實際真的如此嗎？

TSMC最新2024年Q1亮點和看法

這季營收是3nm下降但5nm上升意味著什麽？

要知道3nm主要是應用在手機上，目前AI的設備只用到5nm。所以這季很明顯的顯示了手機方面的下滑，AI服務器方面是有在增加的。

AI不需要更先進的晶片嗎？

會的，慢慢都轉去使用更先進更小的晶片。Edge computing 更不用説了那個還在更後頭，但有説已經在更大晶片上看到影子了。

未來指引

另外值得關注的是TSMC有説到3nm在今年比起去年會有3x的成長（外國的公司就是不同敢給預期XD），讓我好期待接下來的幾個季度！看起來半導體重頭戲還是如很多人預測一樣會在下半年出現。

更先進的2nm

值得注意的是2nm將會使用新的結構製造，不會使用之前3-7nm的方式（FinFET時代結束，Nanosheet-based GAAFET的開始）。非常複雜是個非常大的節點，密度，能源效率更好，當然應收會更大。但是應該沒那麽快看到。不知道提前嘗試GAAFET的Samsung當時誇下海口想在2nm超車TSMC做的怎麽樣了呢？

人工智慧

如果你仍然認為人工智慧是一時的熱潮，那你可能大錯特錯了。AI 現在已經真正到達了牽引力點，traction point。

其實很多人可能僅接觸了有限的領域，因此未必意識到 AI 已經滲透到各行各業中。特別是對於每天只專注於本職工作而缺乏其他興趣愛好的打工族來說，可能只會聽過 ChatGPT 和其他 AI 文字對話工具。

以下是幾種不同類型的 AI 工具，讓我們一起來了解一下：

1. 文字與 AI 對話：ChatGPT、Gemini

2. 大語言模型：LM Studio

3. 圖片生成：DALL-E、MidJourney、Stable Diffusion

4. 影片生成：Sora AI

5. 音樂生成：MusicGen、MAGNet、Suno AI

不論是線上還是線下，這些工具都越來越齊全。雖然 AI 熱潮是近一兩年才開始的，但你有沒有感覺到，它已經悄悄地進入了我們的生活周遭？

股市過動兒

關於這兩天奇怪的現象 - 因爲“遠方”的戰爭造成的馬股“千股下跌” 。

1. 有人説，人去我捨。

2. 有人説， 第三次世界大戰來了要賣完股票？

依我看這兩種人可能已經佔大部分了。。。

但是，作為長投資者爲什麽不選擇hold着觀望，不做任何動作呢？

其實這兩天才跌幾多而已哦，10-20%？就算要調倉也不是時候。

講真的，如果你不能忍耐至少30-40%的跌幅的話，真的不建議你進來股市。

莫做股市過動兒。

針對性津貼 & 取消價格抑制

一個儘管公眾可能不接受，但可能是正確的政策。
許多人反對這一舉措，主要因為他們短視並以自我利益為先。持續無腦的補貼和定價其實只是對現在這一代好，但不會造福下一代的！
其實補貼和抑制價格往往會延續依賴的循環的，并不能從根本上解決問題。其實在馬來西亞，錢不夠用，生意難做，工錢不高才是真正的問題所在！去看看有哪個比較發達的國家人民薪水整體比馬來西亞低的？10年前和今天的學士學位生薪水上漲了多少？誰還敢讀更高的學位？有多少本地公司願意聘請？

市場扭曲與企業發展受阻

那是企業的問題嗎？不全是。這些跟補貼和定價關係嗎？有！主要缺點之一是對市場動態的影響。通過人为固定價格，例如燃油、雞蛋或大米的價格，政府扭曲了市場力量，讓一些受牽連的企業敢做生意，不敢投資研究和發展，阻礙了企業的繁榮，並扼殺了創新。這種企業增長的抑制直接影響了就業創造以及對本地人才發展至關重要的高技能職位的發展。人民沒有錢自然就會更依靠補貼和抑制價格的措施，從而導致惡性循環。

促進市場競爭

然而，取消補貼和定價可能促進更多人進入良性競爭的市場環境，這將有助於提升供應的品質和多樣性。當市場充滿了競爭者時，企業將被迫提供更好的產品和服務，以吸引顧客，這將有助於提高整個市場的效率和效益。
隨著市場的競爭程度增加，企業將更加關注提高生產力和效率，這可能導致生產成本的下降。雖然產品或服務的價格可能不會低於之前的水平，但穩定的價格將為消費者帶來可預測性和信心，從而促進消費和投資。

創造就業機會

此外，隨著企業的規模擴大和生意的增長，將創造更多的就業機會。企業的擴張將需要更多的工人，從而推動了就業市場的增長，進一步提高了勞動力的需求和價值。隨著就業市場的增長和企業的擴張，工資水平很可能會上升。高需求的工作市場通常會推動工資的增長，這將有助於改善勞工的生活水平，減少貧困問題，不需要多餘的補貼。

總的來說，要相信資本的量和馬來西亞人的才華，放開補貼和抑制價格，讓他們在市場上自由發揮可能效果更好！

一開始就是長期投資

自從我開始投資馬來西亞股票市場以來，我就已經決定成為一個長期投資者。你可以說我在一個錯誤的時機開始了這個策略，也可以説我不該投資馬股，看看人家美股,因為你可以看到我的投資組合在頭兩年中回報很差。但誰笑到最後，我不知道。我只想分享下我的經驗，記錄一下我的成績，和訂下下個目標或挑戰給自己。

下圖記錄了我在馬股投資近幾年的表現，在途中我曾放棄了一些不被看好的股票，轉去更好的，使投資組合更集中在我認爲最好，最適合我投資的公司上。曾經歷過總投資賬面虧損超過的25%的時候，依然沒有改變當初長期投資的策略。怎麽做到的？你必須深入理解這些公司，并且對那個公司造一個合理的故事，而不是聼別人的故事來投資，再加上極大的耐心。你說簡單嗎？不簡單，但它最終恢在去年年末復了回來，不賺不虧。再到最近，回報甚至超過了很多指數。記得不要叫在投資上賺到錢的人請客，那錢也不容易賺的 😂。

再來，對於馬股真的還有希望嗎？KLCI那麽差 S&P500那麽好，還破新高，爲何不去美股？是的大馬綜合指數表現近十年來確實很差，原因我也講過我的看法了，可以去我的主頁看pinned post。但馬股裏不缺好的個股！我的投資是很集中的不超過5支，主要是便宜的價值股加上一些在合理價區間買的成長股，就這樣用時間，超越了猶如神話般存在的S&P500指數！

對我來說，之前是度過市場低迷的考驗，資賬面虧損超過的25%也不輕易賣出好的股票。去年未到現在是考驗我度過市場上升的能力，我相信我也過関了。我並沒有賣掉表現最好的股票，盡管其中一些已經超過了60%的未實現利潤。為什麼呢？因為作為一個成功的投資者，你不僅需要有在市場低迷時持有優秀公司的能力，而且在其上升時也要持有，高市值的增益也是一種誘惑，會讓投資者過早出售，錯過很多上漲的機會。

那麽接下來，我給自己設定的下一個考驗是，我要能夠理性的度過如97年金融风暴，千禧年科技泡沫，08年美国次贷危机，covid19那種幅度的市場大跌。

東馬港業 Harbour Link

 對於東馬的一些港口股票的研究。

一支長期被低估的股票 Harbour。

怎麽低估？我總結幾點：

1.PB長期不超過1，目前更低與平均水平。

2.公司持有大量現金，數據季報顯示約有2.6+億，相當於每股0.65的現金。這是一個相當可觀的數字！

3. 留存收益達5.6+億，總負債卻只有2.3億！這表明公司具有良好的資產價值。

*長期低估

問題爲什麽它長期估值低迷？難道是沒有未來？我認爲未必。砂拉越近年來因爲團結政府的扶持慢慢看到了一些崛起的跡象。尤其把民都魯港口權交給砂拉越州政府，這可能會促進更多港口的發展，特別是隨著綠色能源產品出口增加，砂拉越港口的貨物預計將增加。

大量現金

在近期公司有説要擴大船隊隊，應該不是問題。以現在的股價根本超過50%是現金，真的應該多用來發展。。。

注意事項

雖然 Harbour 存在投資潛力，但也有一些風險需要關注。目前，公司在東馬的海運份額僅占10%，意味著存在較大的競爭壓力。至於他們對比競爭對手的優勢在哪裏就有勞大家自己去做功課了。

還就是公司也有提出勞工短缺問題，本地人才其實都愛往外跑不會喜歡傳統企業，公司大多還是靠外勞支撐著。這些問題都值得在投資前思考。

另外，長期被低估股票通常會需要做好長期持有的準備，如果想靠股息來彌補長期持有的成本，要注意雖然現在有5%左右，但投資者也應該考慮因爲近期的盈利下降可能導致股息調整的風險。

總的來說，以上只是我個人觀點提供大家一些思路。對於 Harbour 的投資大家還是需要仔細研究和審慎考慮，並準備應對可能的風險和挑戰。

評級機構遲來的樂觀？

看到最近評級機構的報道又再次提醒了我，分析員的樂觀往往來的很遲很遲，甚至還能看到一些悲觀的分析。。。

手套真正的低點都過去快一年了拜托，優質的手套公司股價都翻倍了！

而且有的目標價也有夠吝嗇的。。。