半導體復蘇終於來臨?

AI 生成圖

就在昨天，UWC 傳來了好消息——盈利翻倍，股價也重新站回 RM3 之上！

說實話，我還挺驚喜的。因為在今年 4 月做倉位調整時（上一篇文章有寫，點此鏈接），我原本的預期是：這一批調倉的股票，可能需要 1-2 年才會見到不錯的結果。沒想到不到半年，就先在 UWC Berhad 身上看到了翻倍的成績單。當然，也不排除有運氣成分。

季報亮點：復蘇的氣息

這次的季報，可以說是創下了兩年多以來的新高。雖然比不上疫情後那一波手機、PC 大行情時的瘋狂，但保守來說，復蘇的跡象已經非常明顯了。

其實，身為趨勢投資者，這個時候才「看到復蘇」已經算是晚的——你必須更早就聞到復蘇的氣息並開始佈局。至於現在還能不能買？這個話題我就先不展開了，因為這篇文章的重點不是給建議，而是想記錄幾個我覺得特別值得注意的亮點。

圖片來源

財報裡提到，這次主要的收入提振來自半導體行業的復蘇。雖然後端半導體仍然受到關稅影響，收入略有壓力，但好在前期已經佈局的前端半導體業務接到更高毛利的生意，成功抵消了後端的不足。

更有趣的是，我注意到 UWC 在 Prospect 部分的數據跟之前不一樣，是會隨市場情況變動的。根據最新數據，市場已經上調了對全球半導體需求的預期，尤其是 logic 和 memory 這兩塊的需求增幅更為明顯。

UWC Q3 2025 Prospect

UWC Q4 2025 Prospect

存周期股：一場耐心的遊戲

我當初會看好 UWC，就是因為我相信半導體是個有周期的行業，而我發現它時剛好在周期低點。

我的邏輯很簡單：

• 公司有好好經營生意

• 身處科技行業，長期必然會有下一波牛市

• 半導體雖然波動，但長期趨勢是向上的

對於打工一族有願意承擔高一點風險的我來說，這樣的標的是「存股」的好對象。

我並不擔心復蘇什麼時候來，因為我相信它一定會來。更何況這一輪還有 AI 對半導體的強勁需求，復蘇可能會來得更猛。打工的好處就是，每個月有現金流可以不斷補充「子彈」，不怕慢慢等。

舉個例子：就算一筆買入要三年才翻倍，那年化回報也有 25% 以上；就算等五年才翻倍，也還有接近 15%，仍然很不錯。更別提我不是一筆買入，而是持續分批買入，按時間來算的回報率其實更高。

這就是我喜歡「存周期股」的原因——它不僅是一個投資策略，更是一種能讓我心安的生活方式。

小結

這次 UWC 的業績，對我來說算是一個小小的驗證：耐心佈局、慢慢存股，真的能在周期回來時看見漂亮的結果。當然，我也不會因為一季報就過於樂觀，未來還有很多不確定性，但至少現在，我更有信心繼續把它當作存股名單的一員。

那你呢？
你有沒有也在存類似的「周期股」？或者，你比較喜歡一直買成長股、科技股，追求更快的成長？歡迎留言跟我分享，讓我們一起交流投資心得。