隨著特朗普再度當選，他推動的政策將使去全球化變得更加徹底。特朗普多次提倡美國企業將製造環節遷回本土，強調在美國內部建立牢固的供應鏈，儘管這會增加生產成本。然而，我覺得他可能並不擔心這一點，反而將重心放在提升美國本土的技術優勢，寄望於自動化和AI技術的發展來彌補人力成本的不足。換句話說，去全球化不是單純的「回歸」，而是結合了科技發展的新經濟模式。這當然這不會是短期就能做到的事，重點是這些技術還需要大量投資和發展。
全球化已死
在此背景之下，科技行業——尤其是半導體產業——將成為資本市場的焦點。台積電創辦人張忠謀早在去全球化浪潮初露端倪時，就發出「全球化已死」的警告。但他也沒有認爲台灣臺積電會沒生意，因爲沒有對手反而變成兵家必爭之地，所以美國目前頂多請他們到美國建廠。隨著全球供應鏈重組，半導體產業將迎來一輪新的投資熱潮。這種需求的激增，預示著半導體產業的成長潛力，而半導體設施和技術的需求也將大幅攀升，創造出長期可觀的投資回報。
半導體產業鏈難轉移
就像上面說的，去全球化並不意味著美國企業會馬上完全脫離全球供應鏈，尤其整個半導體產業鏈並非那麼容易徹底回流，因爲那是連美國一直引以爲傲的 Intel 都追不上的技術，加上去看看臺積電到美國建廠如今的進度怎麽樣就知道了。事實上，更多的生產環節最有可能從中國轉移到勞動力成本較低的東南亞地區。因此我覺得這可能就是爲什麽馬股科技在特朗普當選后直接上漲的原因。
既然如此，你們認爲馬股AI相關的科技股，尤其在與 Nasdaq 背離快半年的情況下，會不會是一個很好的部署機會呢？
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